稀土市场仍大体持稳,氧化铽最新价格保持不变

今日宏观资讯

国际方面：美国第三季度实际GDP年化季率终值预计将进一步上修至3.3%，耐用品订单月率初值表现则存在大幅下修可能；美国楼市前景向好，美元提振有限；美国上周EIA原油库存意外转增，美油02合约受此带动；日本2015年3月来首次上调经济预期，工业产出提速；意大利200亿欧元救助计划难填“黑洞”。

国内方面：明年减税降费已提上日程，规模或超7000亿元；中央再点名房地产，年内四提抑资产泡沫；EIA原油库存意外大增，油价跌超1.5%；信阳将投资53.4亿元改造升级农村电网；新能源汽车补贴政策大调整。

行业方面：紧急环保行动下巩义部分铝板带箔企业关停；赞比亚取消征收铜精矿进口关税计划；铝门窗行业逆境中保持高速增长；工信部解读《再生铅行业规范条件》。

今日稀土市场仍大体持稳,氧化镨最新价格、氧化钕最新价格前期在基本面实际支撑未放大的情况下涨速过快涨幅过高，流标事件继续发酵，市场心态预期回落，当前高报价减少，市场各方继续观望。氧化铽最新价格保持不变。

氧化铽图片

钨精矿市场未有提振，钼精矿最新价格维持原价位不变

今日宏观资讯

国际方面：美国第三季度实际GDP年化季率终值预计将进一步上修至3.3%，耐用品订单月率初值表现则存在大幅下修可能；美国楼市前景向好，美元提振有限；美国上周EIA原油库存意外转增，美油02合约受此带动；日本2015年3月来首次上调经济预期，工业产出提速；意大利200亿欧元救助计划难填“黑洞”。

国内方面：明年减税降费已提上日程，规模或超7000亿元；中央再点名房地产，年内四提抑资产泡沫；EIA原油库存意外大增，油价跌超1.5%；信阳将投资53.4亿元改造升级农村电网；新能源汽车补贴政策大调整。

行业方面：紧急环保行动下巩义部分铝板带箔企业关停；赞比亚取消征收铜精矿进口关税计划；铝门窗行业逆境中保持高速增长；工信部解读《再生铅行业规范条件》。

今日钨市行情：钨精矿市场未有提振，钨粉最新价格、碳化钨粉最新价格、钨酸钠最新价格都未有改善，钨市弱稳运行。

今日钼市行情：钼精矿最新价格维持原价位不变，钼铁最新价格小幅波动，钼酸钠最新价格持稳定态势。

钼铁图片

钨价稳中有升

本周开市第一天，市场仍然不活跃，市场的订单基本体现在刚性成交上，本年度最后一个月，也基本能代表全年的市场特征，政策利好频现，钨价频繁涨跌。当然利好政策的实效性有限，钨企也越来越熟适应当前的市场现状。钨品贸易公司迎来最好的年份。

钨精矿市场成交量不高，钨矿山和主流贸易型企业惜售情绪浓郁，一部分冶炼厂的积极的补进，为春节后备货，另一部分冶炼厂则采取保守采购。随着大型钨企的7.4万元/标吨的黑钨采购价格，市场的黑钨标矿已经达到7.3万元/标吨，整个市场黑钨面临着一种紧缺的状态。白钨矿也基本超过7万元/标吨。APT市场，一粉末企业11万元/吨的现款订购了几十吨，主流冶炼市场APT已经全面超过11万元/吨，一些高位报价到达11.3万元/吨。冶炼厂暂时心态坚挺，当然下游市场的采购仍然不积极，也代表终端市场的疲软。

预测钨价稳中有升，原料市场拉动下游市场，春季前局面逐渐明朗。

氧化铈最新价格小幅跟涨

今日宏观资讯：

国际方面：美国11月成屋销售情况料略不及预期，这或仍难扭转美国楼市前景向好的事实；四季度欧元区制造业PMI、通胀等数据加速回暖，显示欧元区经济回升迹象明显；德国11月PPI年率超预期大幅回暖，且为近三年半来首次转正；日央行12月利率决议如预期维持按兵不动，英国退欧、欧洲债务问题及地缘政治因素也对日本经济构成威胁；特朗普大选障碍被彻底扫除，特朗普再次以压倒性优势正式当选为美国总统；柏林“恐袭”阴影下，欧元跌至十四年新低。

国内方面：债市风云突变，央行多渠道出手提振信心；东北振兴“十三五”规划，支持东北国企混改先行先试；新能源汽车骗补企业罚单开出，补贴新政可期；油气改革方案或延至明年出台。

行业方面：9月全球精炼铜供应短缺1.5万吨；铜价在11月创下2006年4月来的最大月度涨幅后，12月开始拐头回落；2017经济下行压力仍在，大宗品仍存阶段性行情；哈萨克斯坦1-11月精炼铜产量同比增长3.7%；11月全球日均原铝产量增至70400吨；河北明年将压减1714万吨铁，1986万吨钢产能。

今日稀土市场偏稳运行，氧化镧最新价格调涨，氧化铈最新价格、氧化铽最新价格亦小幅跟涨，除此以外本周铒、镥氧化物持货商也小幅提价。其他稀土产品仍持稳，进一步变动主要看基本面改善情况。

钨粉最新价格维持原价位不变

今日宏观资讯：

国际方面：美国11月成屋销售情况料略不及预期，这或仍难扭转美国楼市前景向好的事实；四季度欧元区制造业PMI、通胀等数据加速回暖，显示欧元区经济回升迹象明显；德国11月PPI年率超预期大幅回暖，且为近三年半来首次转正；日央行12月利率决议如预期维持按兵不动，英国退欧、欧洲债务问题及地缘政治因素也对日本经济构成威胁；特朗普大选障碍被彻底扫除，特朗普再次以压倒性优势正式当选为美国总统；柏林“恐袭”阴影下，欧元跌至十四年新低。

国内方面：债市风云突变，央行多渠道出手提振信心；东北振兴“十三五”规划，支持东北国企混改先行先试；新能源汽车骗补企业罚单开出，补贴新政可期；油气改革方案或延至明年出台。

行业方面：9月全球精炼铜供应短缺1.5万吨；铜价在11月创下2006年4月来的最大月度涨幅后，12月开始拐头回落；2017经济下行压力仍在，大宗品仍存阶段性行情；哈萨克斯坦1-11月精炼铜产量同比增长3.7%；11月全球日均原铝产量增至70400吨；河北明年将压减1714万吨铁，1986万吨钢产能。

今日钨市行情：钨粉最新价格、碳化钨粉最新价格维持原价位不变，钨酸钠最新价格略有小涨，钨市整体向好。

APT现款成交价格10.5-10.6万元/吨

钨品市场临近冰点，钨品价格和交易量都处在不稳定的局面，上下游市场观望情绪浓。主流大型钨企基本都已经跌破成本线，主流钨矿山进入亏损期，加工企业在竞争压力下，低价抢单频出，钨品加工费已经压缩极限水平。钨市压力依然大，钨品价格难有支撑利好，心态担忧的情绪下，需求疲软，钨价偏弱运行姿态还将继续存在。

有大型钨国企负责人表示，伴随着钨价的走低，企业经营状况困难。目前正联系其他几家大型钨企，计划维护市场，已经在和国储局积极沟通，力争再次促成国储局的收储来“救市”。第一次沟通暂时未获得进展。

钨粉末市场依旧冷淡，年底两月属于钨粉末市场的淡季，随着原料的下滑，钨粉末的采购量也出现停滞，硬质合金生产企业以订单锁定原料，甚至一些硬质合金企业几百公斤的小订单也出现了。部分碳化钨交易价格已经进入170元/公斤。

近期，现货市场的价格变化不大，但实际钨品局部市场的还在阴跌，钨企信心不足的情况下，供销价格都相对谨慎。主要压力依然来自冶炼市场，APT现款成交价格已经在10.5-10.6万元/吨，折算冶炼矿价格为6.65万元/标吨。冶炼厂的冶炼厂采购已经进入6.6万元/标吨。

APT

稀土市场暂稳运行，氧化镧最新价格、氧化铈最新价格略微下调

今日宏观资讯

国际方面：美联储公布11月会议纪要，强化市场对加息时点的预期；美国10月耐用品订单初值远超预期，黄金急跌美元飙升；英国未来五年计划借贷增超千亿英镑，英镑受刺激走强。

国内方面：连创纪录新低，离岸人民币逼近6.95，在岸人民币跌破6.91；美元冲破100大关大幅上涨，商品期货价格任性上涨；广州武汉长沙三地地王齐出，房企补货热情依旧；国家发改委公布《省级电网输配电价定价办法》，正式拉开电改向深水区进军帷幕。

行业方面：供应及中国因素制约，铁矿石和铜或难以持续反弹；商品市场迎来了久违牛市，大宗商品行情有望出现强弱转化，化工品、有色金属和农产品可能重演今年的黑色系行情；中铝与秘鲁政府就特罗莫克铜矿项目扩建达成共识；伊拉克称愿意加入减产，油价直线上涨。

今日稀土市场暂稳运行，临近年底，市场对政策面预期再起，但基本面上支撑上涨的动力已稍显颓势，市场各方仍待进一步消息，观望为主。氧化镧最新价格、氧化铈最新价格略微下调，氧化镝最新价格维持原位。

氧化镧

钨粉最新价格无太大变化，钼铁最新价格略有上涨

今日宏观资讯

国际方面：美联储公布11月会议纪要，强化市场对加息时点的预期；美国10月耐用品订单初值远超预期，黄金急跌美元飙升；英国未来五年计划借贷增超千亿英镑，英镑受刺激走强。

国内方面：连创纪录新低，离岸人民币逼近6.95，在岸人民币跌破6.91；美元冲破100大关大幅上涨，商品期货价格任性上涨；广州武汉长沙三地地王齐出，房企补货热情依旧；国家发改委公布《省级电网输配电价定价办法》，正式拉开电改向深水区进军帷幕。

行业方面：供应及中国因素制约，铁矿石和铜或难以持续反弹；商品市场迎来了久违牛市，大宗商品行情有望出现强弱转化，化工品、有色金属和农产品可能重演今年的黑色系行情；中铝与秘鲁政府就特罗莫克铜矿项目扩建达成共识；伊拉克称愿意加入减产，油价直线上涨。

今日钨市行情：钨精矿最新价格跌入7万元/标吨，仲钨酸铵最新价格10.6-10.8万元/吨，钨粉最新价格无太大变化。

钨粉

今日钼市行情：四钼酸铵最新价格、七钼酸铵最新价格均维持原报价不变，钼铁最新价格略有上涨。

钨市价格弱势下行，APT采购需求持续低迷

国内钨市价格弱势下行已有时日，主要仍是基于当前需求疲弱的下游买方市场。终端走货慢，上游信心不足，资金承受的压力投射到产品价格上，即为下调价格换取必要的销量。目前已进入例行的年底行情盘整期。企业缺少贸易资金势必导致市场交易量的减少，成交主要来源于实际的生产刚需和备货压行情。而在目前价格尚未调整到位或者震荡区间并不明朗的情况下，备货压行情的现象难以出现。因此仅靠年底疲弱的刚需，难以支撑钨市的价格稳定。企业仍需慎行，时刻关注行情变化，适时调整经营策略。

钨精矿方面，主流矿山企业调整幅度有限，挺价意愿明显，报价基本维持平稳，黑钨标矿报价在7.2-7.3万元/吨，成交可下浮。但纵观市场，高品质的黑钨标矿资源实在有限，更多流通的是散货市场上的资源。相比之下，中小矿山及众多的贸易商，低价让利以流通资金的情况更为普遍，55%黑钨实际成交价在6.8-6.9万元/吨居多，40-50%的钨砂价格可达0.91元/公斤度（不含税）。

APT的采购需求持续低迷有一周，在大企业长单价格制定后，市场基本理性看待，无论看平或是看跌，企业一定是结合了自身库存、成本及资金等情况后对未来作出的最终判断。但必须看到，目前APT流通受阻，或者说想保持前期的价位出货已不可能，当前报价在10.7-10.9万元/吨，实际成交有下浮。

APT

稀土市场持稳运行，镝铁合金最新价格上调

今日宏观资讯

国内方面：国家统计局发布2016年10月份70个大中城市住宅销售价格变动情况，一二线城市房地产市场明显降温，三线城市较为稳定；离岸人民币跌破6.9大关，创历史新低；中央经济工作会议在即，明年基调料不变；中国新能源大发展元年，利润向产业链两头流动，产业整合已开始；房企融资收紧政策密集出台，调控温和限制但未一刀切。

国际方面：美国楼市、就业、制造业等数据集体表现亮眼，美联储主席耶伦在国会上做鹰派证词；欧元区10月通胀表现继续回升，CPI终值年率升幅符合预期且好于初值；欧央行公布10月货币政策会议纪要，将于12月形成有关未来货币政策立场的观点；耶伦称加息或较快到来，任期结束前不辞职。

行业方面：2016年1-9月全球铜市供应过剩12.4万吨；2016年1-9月全球铝市供应短缺80.6万吨；铜价中枢上移，明年铜价将宽幅震荡。

今日稀土市场持稳运行，镨钕金属最新价格上涨，镝铁合金最新价格亦随之上调，近期询盘采购相对较好，表现偏强势，氧化镨钕最新价格下调，低价货源减少下供应商小幅提价。其他品种仍表现平淡，利好消息伏匿，市场各方盼涨。

镝铁合金

黑钨精矿最新价格下降1000元/吨，钼铁价格较之前持平

今日宏观资讯

国内方面：国家统计局发布2016年10月份70个大中城市住宅销售价格变动情况，一二线城市房地产市场明显降温，三线城市较为稳定；离岸人民币跌破6.9大关，创历史新低；中央经济工作会议在即，明年基调料不变；中国新能源大发展元年，利润向产业链两头流动，产业整合已开始；房企融资收紧政策密集出台，调控温和限制但未一刀切。

国际方面：美国楼市、就业、制造业等数据集体表现亮眼，美联储主席耶伦在国会上做鹰派证词；欧元区10月通胀表现继续回升，CPI终值年率升幅符合预期且好于初值；欧央行公布10月货币政策会议纪要，将于12月形成有关未来货币政策立场的观点；耶伦称加息或较快到来，任期结束前不辞职。

行业方面：2016年1-9月全球铜市供应过剩12.4万吨；2016年1-9月全球铝市供应短缺80.6万吨；铜价中枢上移，明年铜价将宽幅震荡。

今日钨市行情：黑钨精矿最新价格下降1000元/吨，白钨精矿最新价格下降1000元/吨，仲钨酸铵最新价格下调1000元/吨，钨市弱势运行。

今日钼市行情：钼铁最新价格较之前持平，四钼酸铵最新价格略有上调，七钼酸铵最新价格紧跟四钼酸铵，钼市暂稳运行。

钼铁

钨精矿销售价格回归理性

昨日，现货市场交易氛围平淡，供应企业和采购企业都无积极性的操作。钨精矿销售价格回归理性，大型钨矿山暂无明显方向的操作，主流产区的贸易型企业基本都持观望的态度。赣州钨协11月份钨品交易指导价格即将出台，钨市交易有望在指导价格出台后展开。

钨精矿市场，两单现货成交55度黑钨毛矿成交价格为0.96-0.98元/公斤。江西地区冶炼厂白钨采购价格在7-7.2万元/标吨，黑钨采购价格为7.1-7.3万元/标吨。主要的贸易型企业收矿价格停止追高，主要的冶炼厂采购价格尽量的来避免APT倒挂。现货市场APT市场，一单成交价格为现款11万元/吨，现货市场的现款报价基本平稳，一些冶炼厂的现款报价仍然在11.2万元/吨以上，APT倒挂现象依然存在。钨粉末工厂的采购并不积极。钨粉末市场的报价缓慢趋高，但实际销售的价格依然是由下游市场主导，一类大型钨粉末企业的报价纷纷靠近180元/公斤，其他主要钨粉末企业的销售也超过175元/公斤，钨粉末生产企业也处在被动挤压的局面。

本年度的第三次涨价基本停滞，目前钨品报价整体持平。黑钨标矿报价7.3-7.5万元/标吨。55黑钨矿报价7.1-7.3万元/标吨。APT报价11-11.4万元/吨。其他钨品，碳化钨、钨酸钠等产品暂时没有发生变化。综合分析看，钨价持稳，贸易操作将出现观望和控制风险的态度，市场渐归理性，企业需随时关注贸易交易对市场的影响。

钨精矿

稀土市场大体持稳，氧化镨、氧化钕类产品低价货源减少

今日宏观资讯

国际方面：美元自上周五以来持续回落，令人民币贬值步伐暂时遏制；美联储11月利率声明如市场预期维持按兵不动，但在措辞上较9月声明略显鹰派；美国大选阴霾仍笼罩在资本市场上空，特朗普当选美联储加息进程或略受冲击；欧元区经济企稳回升，欧元区及其德、法10月制造业PMI均维持在扩张区间；欧央行12月继续扩大宽松的预期或减弱，欧元或仍存在上行基础。

国内方面：人民币汇率近期基本跟随一篮子货币走势而波动，监管层主动干预动能基本消退；国转向选择性收紧货币政策，悄然加息抑资产泡沫；新能源汽车路线图定义未来15年，混动目标提升至25%。

行业方面：美国上周EIA原油库存超预期大幅回升，OPEC产油国持续增产举动继续挫伤着油市乐观前景；厦门检验检疫局“三对接”促铜精矿进口量稳定增长；EIA原油库存骤增逾，创34年来最高，油价跌破45美元；广西有色破产变价方案被亮红牌；沪期铝在7个交易日暴涨近15%飙升之势，今日全部封住跌停板。

今日稀土市场大体持稳运行，氧化镨、氧化钕类产品低价货源减少，报价区间略微上移，但目前成交情况看，贸易商囤货意愿并不强，下游大多已提前锁定价格，基本面需求无实际支撑。氧化镝维持原报价。

氧化钕

钨条价格上涨,氧化钼行情暂稳

今日宏观资讯

国际方面：美元自上周五以来持续回落，令人民币贬值步伐暂时遏制；美联储11月利率声明如市场预期维持按兵不动，但在措辞上较9月声明略显鹰派；美国大选阴霾仍笼罩在资本市场上空，特朗普当选美联储加息进程或略受冲击；欧元区经济企稳回升，欧元区及其德、法10月制造业PMI均维持在扩张区间；欧央行12月继续扩大宽松的预期或减弱，欧元或仍存在上行基础。

国内方面：人民币汇率近期基本跟随一篮子货币走势而波动，监管层主动干预动能基本消退；国转向选择性收紧货币政策，悄然加息抑资产泡沫；新能源汽车路线图定义未来15年，混动目标提升至25%。

行业方面：美国上周EIA原油库存超预期大幅回升，OPEC产油国持续增产举动继续挫伤着油市乐观前景；厦门检验检疫局“三对接”促铜精矿进口量稳定增长；EIA原油库存骤增逾，创34年来最高，油价跌破45美元；广西有色破产变价方案被亮红牌；沪期铝在7个交易日暴涨近15%飙升之势，今日全部封住跌停板。

今日钨市行情：钨精矿市场高位维稳为主，钨铁受成本推动而上行，钨条价格亦随之上涨。

今日钼市行情：钼精矿市场利好因素较多，钼铁市场随之上涨，氧化钼行情暂稳。

氧化钼

钨市走势平稳，钨精矿新增产量和缩减产量基本持平

近期，钨市走势平稳，钨品交易平淡，即使是被市场看好的“金九银十”也未达到市场的预期，钨企参与市场也愈发谨慎，一些实际效益有限的利好也越来越被理性看待，有分析认为本年度仅剩两个月的情况下，市场的大趋势基本已定。预计钨价持稳运行，企业压力暂时很小，目前市场贸易操作的空间趋小，建议企业多做背靠背交易。

截止目前，钨精矿产量排在全国前11名的省份分别是江西、湖南、河南、云南、广西、内蒙古、广东、福建、甘肃、新疆、黑龙江，预计该11省份全年钨精矿产量达到13万标吨以上，占全国钨精矿产量的93%左右，预计本年度钨精矿新增产量和缩减产量基本持平。

昨日，国内最大钨矿山上调钨品销售价格，钨酸销售报价为1150元/吨度，较之前销售价格上涨30元/吨度，折合APT价格超过11.4万元/吨。稍高于现货市场，尤其是当前市场涨势基本停滞，市场处在观望的氛围里，此举意义非常明显，就是试探市场的接受能力。现货市场，钨精矿和APT交易平淡，湖南地区的贸易企业白钨矿毛矿收购价格围绕在0.95-098元/公斤，江西地区的冶炼厂黑白钨收购价格0.96-1元/供公斤。APT价格变化不大，一些高位报价未获成交，主要冶炼厂报价依然在11.2-11.4万元/吨，钨粉末企业基本按单采购。

钨精矿

稀土市场暂稳运行，氧化镨出货积极性不高

今日宏观资讯

国际方面：欧元区经济温和触底回升，10月制造业PMI上行；美国10月ADP就业数据或存在改善可能，费城、纽约联储制造业就业分项双双回暖；美国10月制造业PMI创一年新高，ISM制造业指数好于预期；日本央行推迟通胀实现时间，警告经济和通胀存下行风险。

国内方面：央行1.5万亿逆回购将到期，资金面继续改善空间或有限；国家发改委、交通部、财政部等联合在11月1日召开部门会议，车辆购置税减半政策或再延一年；一线城市房价报复性反弹可能性非常大，人民币兑美元汇率破7是迟早的事。

行业方面：隔夜大宗品市场普涨风向突变，支撑其上行因素或有所消退；美国上周API原油库存超预期大增929.6万桶，油价再遭重创；铝价走进春天，今年迄今沪铝已涨近31%；江铜成为江西首批海关高级认证企业，享受全球快速通关VIP待遇；云南省工信委就《云南省有色金属工业调结构促转型增效益实施方案（征求意见稿）》，2020年十种有色金属就地深加工率提高到60%以上；锌价还会继续上涨，嘉能可关闭另一座锌矿。

今日稀土市场暂稳运行，氧化镨、氧化钕、氧化镝类氧化物报价出货积极性均不高，下游采购商多表示除常规采购外无备货计划，市场情绪偏观望。

氧化镨

钼精矿市场弱势运行，国内钨铁市场坚挺

今日宏观资讯

国际方面：欧元区经济温和触底回升，10月制造业PMI上行；美国10月ADP就业数据或存在改善可能，费城、纽约联储制造业就业分项双双回暖；美国10月制造业PMI创一年新高，ISM制造业指数好于预期；日本央行推迟通胀实现时间，警告经济和通胀存下行风险。

国内方面：央行1.5万亿逆回购将到期，资金面继续改善空间或有限；国家发改委、交通部、财政部等联合在11月1日召开部门会议，车辆购置税减半政策或再延一年；一线城市房价报复性反弹可能性非常大，人民币兑美元汇率破7是迟早的事。

行业方面：隔夜大宗品市场普涨风向突变，支撑其上行因素或有所消退；美国上周API原油库存超预期大增929.6万桶，油价再遭重创；铝价走进春天，今年迄今沪铝已涨近31%；江铜成为江西首批海关高级认证企业，享受全球快速通关VIP待遇；云南省工信委就《云南省有色金属工业调结构促转型增效益实施方案（征求意见稿）》，2020年十种有色金属就地深加工率提高到60%以上；锌价还会继续上涨，嘉能可关闭另一座锌矿。

今日钼市行情：钼精矿市场弱势运行，钼铁价格或有小涨可能，氧化钼厂家观望情绪较浓，实际成交稀少。

今日钨市行情：国外钨精矿价格反弹，利好国内钨铁市场坚挺，钨粉末价格也随之上扬。

钨铁

钼精矿市场弱势运行，国内钨铁市场坚挺

今日宏观资讯

国际方面：欧元区经济温和触底回升，10月制造业PMI上行；美国10月ADP就业数据或存在改善可能，费城、纽约联储制造业就业分项双双回暖；美国10月制造业PMI创一年新高，ISM制造业指数好于预期；日本央行推迟通胀实现时间，警告经济和通胀存下行风险。

国内方面：央行1.5万亿逆回购将到期，资金面继续改善空间或有限；国家发改委、交通部、财政部等联合在11月1日召开部门会议，车辆购置税减半政策或再延一年；一线城市房价报复性反弹可能性非常大，人民币兑美元汇率破7是迟早的事。

行业方面：隔夜大宗品市场普涨风向突变，支撑其上行因素或有所消退；美国上周API原油库存超预期大增929.6万桶，油价再遭重创；铝价走进春天，今年迄今沪铝已涨近31%；江铜成为江西首批海关高级认证企业，享受全球快速通关VIP待遇；云南省工信委就《云南省有色金属工业调结构促转型增效益实施方案（征求意见稿）》，2020年十种有色金属就地深加工率提高到60%以上；锌价还会继续上涨，嘉能可关闭另一座锌矿。

今日钼市行情：钼精矿市场弱势运行，钼铁价格或有小涨可能，氧化钼厂家观望情绪较浓，实际成交稀少。

今日钨市行情：国外钨精矿价格反弹，利好国内钨铁市场坚挺，钨粉末价格也随之上扬。

钨铁

仲钨酸铵与钨粉报价均有上调，钼精矿维持原报价

国际方面：美国经济数据普遍向好，总统大选枝节横生；美联储12月加息即将大概率达成，美元仍不存在大幅走弱基础；英央行行长卡尼去留问题牵动市场，英央行独立性遭到破坏；OPEC将于11月末召开维也纳正式会议，俄罗斯态度模棱两可；美9月核心PCE物价指数同比增1.7%；欧元区10月CPI同比增0.5%，创逾两年新高。

国内方面：中国10月官方制造业PMI回升至51.2，好于预期的50.3和前值的50.4；出口订单增速放缓，就业数据走弱，中国经济触底企稳仍不宜盲目乐观；中国央行9月末外汇远期空头头寸首度增加；10月份楼市成交下滑明显，预计四季度进一步回调；充电桩市场乱战升级，电网寡头回归呼唤竞争电价。

行业方面：10月31日LME全球铜库存减少5,575吨，铜注销仓单134,000吨；基金属市场继续受市场火热气氛带动，先知先觉投资者率先获利了结；云南铜业拟募资81亿元加码主业，铜精矿自给率及冶炼产能将大增；Codelco拟以浮动定价模式向亚洲客户出售电解铜；2017年智利供应中断预计打压铜供应。

今日钨市行情：钨铁行情转好，仲钨酸铵与钨粉报价均有上调，钨市向好可期。

钨粉

今日钼市行情：钼精矿维持原报价，氧化钼与钼酸钠成交量下滑，钼市弱势运行。

钨品价格整体小涨,APT销售价格上涨

近期，钨品市场原料报价仍然坚挺，当前钨品价格仍然未到市场钨精矿大量流通的价格，除长单外，贸易市场成交量并不大，湖南、江西等地的贸易型企业还是采取多进少出的原则。60度黑钨毛矿超过1元/公斤，60度黑钨含税价格7.3万元/标吨。50以上白钨采购价格也靠近7万元/标吨。

上周，主流冶炼厂的APT销售价格围绕在11.1-11.3万元/吨现款成交。成交多来自老客户之间的交易，钨粉末生产厂家基本上是按订单采购，以当前市场的冶炼品味白钨折算，APT成本价格超过11.3万元/吨现款价格。目前钨粉末市场已经逐步调价，主流大型钨粉末企业碳化钨销售报价已经到了180元/公斤，中型钨粉末生产企业的销售报价均已经超过了175元/公斤，预计钨粉末的报价调整还将继续。

APT

今日，厦门钨业11月上半月APT长单价格将公布，在钨品行业具有一定的指引意义，本周钨品开市将会以观望为主，钨价受利好刺激，自成功收储消息公布后，钨品价格整体经历小涨，钨精矿率先涨价，APT和碳化钨等产品被动涨价。

稀土市场波澜不惊，氧化镨普遍提价

今日宏观资讯

国际方面：美联储总统大选临近，最终将花落谁家未有定论；美元走上下泄之路，今年12月美联储将重新开启加息已无悬念；欧元区10月经济景气指数升至106.3，高于前值和预期值；德国10月调和CPI年率初值上升0.7%，欧央行QE政策正逐步发挥作用；美国三季度GDP初值增长2.9%，为两年最快增速；德国可能对希腊实施第四轮救助。

国内方面：隔夜Shibor利率持续走高，有关中国货币政策或转向猜测不绝于耳；10月28日召开中共中央政治局会议，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险；发改委同意内蒙古开展电力体制改革综合试点。

行业方面：油价重回50美元/桶之下，OPEC秘书长巴尔金都周六发表讲话；LME全球铜库存减少5,050吨，铜注销仓单133,425吨；铜消费增速将随着经济发展方式转变；2020年底我国有色金属工业迈入世界强国行列；沪铝市场流动性增强，为企业套保提供更多机会；厦门自贸区今年进口近十亿美元铜精矿。

今日稀土市场波澜不惊，氧化镨、氧化钕因上周北方供应商普遍提价，看涨预期已发酵约一周左右，近日金属冶炼产品亦小有提价，下游不愿接受高价而低价也较难采购。镨钕金属成交较少。

氧化镨

钨粉、碳化钨粉维持原价，钼精矿原料库存稀少

今日宏观资讯

国际方面：美联储总统大选临近，最终将花落谁家未有定论；美元走上下泄之路，今年12月美联储将重新开启加息已无悬念；欧元区10月经济景气指数升至106.3，高于前值和预期值；德国10月调和CPI年率初值上升0.7%，欧央行QE政策正逐步发挥作用；美国三季度GDP初值增长2.9%，为两年最快增速；德国可能对希腊实施第四轮救助。

国内方面：隔夜Shibor利率持续走高，有关中国货币政策或转向猜测不绝于耳；10月28日召开中共中央政治局会议，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险；发改委同意内蒙古开展电力体制改革综合试点。

行业方面：油价重回50美元/桶之下，OPEC秘书长巴尔金都周六发表讲话；LME全球铜库存减少5,050吨，铜注销仓单133,425吨；铜消费增速将随着经济发展方式转变；2020年底我国有色金属工业迈入世界强国行列；沪铝市场流动性增强，为企业套保提供更多机会；厦门自贸区今年进口近十亿美元铜精矿。

今日钨市行情：钨精矿市场偏强势运行，业内观望情绪浓郁，钨粉、碳化钨粉维持原价，行情有待提升。

钨粉

今日钼市行情：钼精矿原料库存稀少，钼铁仍然存在涨价预期，受原料市场带动，钼酸钠行情有所好转。

稀土市场大体持稳运行，氧化镧小幅上调

今日宏观资讯

国际资讯：美国经济数据表现略不及预期，12月加息预期已深入人心；美国总统大选结果不确定，希拉里领先优势无可争辩；英国三季度GDP表现靓丽，英央行下周祭出降息可能大大削弱；美国续请失业人数创十六年新低；市场从宽松“幻觉”中清醒，全球债市抛售潮加剧。

国内资讯：中国前三季度GDP年率增速均持平于6.7%，中国内外需乏力现象依然存在；央行流动性保量提价，紧平衡料成常态；门槛提高补贴调整新能源汽车进入2.0时代。

行业资讯：美油12合约创出三连跌，OPEC可能将提议俄罗斯减产4%；LME全球铜库存减少4,775吨，铜注销仓单120,425吨；高盛上调基本金属价格预估；哈萨克斯坦金属集团1-9月铜产量同比增长66%；油价扩大涨幅，媒体称OPEC愿意减产4%。

今日稀土市场大体持稳运行，氧化镧、氧化铈铈产品受益于包钢指导性价格有小幅上调，但据厂家反应镧铈间也有所分化，镧相对供应较少，铈库存充足，在涨幅及下游接受度方面，镧较占优势。其余稀土氧化物如氧化铽等维持原报价，但在国储进一步消息不见踪影，基本面表现又不存在较高期望时，后市涨幅或有限。

氧化镧

钨粉短期受成本推动而上涨，原料钼精矿支撑较大

今日宏观资讯

国际资讯：美国经济数据表现略不及预期，12月加息预期已深入人心；美国总统大选结果不确定，希拉里领先优势无可争辩；英国三季度GDP表现靓丽，英央行下周祭出降息可能大大削弱；美国续请失业人数创十六年新低；市场从宽松“幻觉”中清醒，全球债市抛售潮加剧。

国内资讯：中国前三季度GDP年率增速均持平于6.7%，中国内外需乏力现象依然存在；央行流动性保量提价，紧平衡料成常态；门槛提高补贴调整新能源汽车进入2.0时代。

行业资讯：美油12合约创出三连跌，OPEC可能将提议俄罗斯减产4%；LME全球铜库存减少4,775吨，铜注销仓单120,425吨；高盛上调基本金属价格预估；哈萨克斯坦金属集团1-9月铜产量同比增长66%；油价扩大涨幅，媒体称OPEC愿意减产4%。

今日钨市行情：钨粉短期受成本推动而上涨，年底厂家冲刺或有冲高回落风险，原料钨精矿采购及成本难度双增，仲钨酸铵价格倒挂，钨市整体操作积极性不高。

今日钼市行情：原料钼精矿支撑较大，个别钼铁厂家现款报价已突破7万元大关，钼粉行情维稳。

钨粉

智能手机还含有各种稀土元素，如能避免浪费成重视问题

智能手机犹如一座便携的贵金属及稀土金库。据估计，一台普通的iPhone中含有0.034克黄金，0.34克银，0.015克钯、以及不到千分之一克的铂。智能手机中还含有各种稀土元素，如钇、镧、铽、钕、钆、镨等。它们在地壳中其实并不罕见，但极难以较低的成本进行开采和提取。此外，手机中还含有塑料、玻璃、电池……等众多“配料”。

当前已有20多亿人持有智能手机，这一数字还在不断上涨。而且这些元素在手机中的含量其实比相同重量的矿石中的含量高得多。一吨iPhone中所含的黄金是一吨金矿中所含黄金的300倍，银的含量也是相同质量的银矿石中的6.5倍。现有的20亿名智能手机使用者平均每11个月就会换一部新手机，旧手机就这么被随随便便扔到了哪个抽屉里，或是被直接丢弃。只有不到10%的旧手机会进行回收。虽然只对一部手机进行回收，未免有些不值。但若是进行大规模回收，结果就很诱人了：一百万部智能手机可以回收约16吨铜、350千克银、34千克黄金、以及15千克钯。

如今，包括石油在内的各种资源都达到了使用量的顶峰，因此，如能避免浪费掉手机中这些珍贵的材料，既符合经济利益，又具有环保价值。这是目前最值得重视的问题，针对于此，澳大利亚新南威尔士大学的材料科学家维娜·萨哈伊瓦拉(Veena Sahajwalla)试图通过一种小规模的处理方法来解决这一全球性问题。

智能手机图片

稀土市场大体持稳，氧化镝、氧化铽类受下游需求拖累

今日宏观资讯

国际方面：美国10月Markit制造业PMI初值大幅回暖，芝加哥联储主席埃文斯对通胀表示疑虑；昨夜今晨两大美联储官员发表讲话，美联储12月加息成为可能；欧央行12月或宣布货币政策将如何演变，缩减QE猜测可能成真；美联储布拉德称未来两三年低利率将是常态。

国内方面：美元节节攀升不断加剧着人民币贬值幅度，市场出现央行干预汇率影子；人民币兑美元连创新低，月内跌逾1.5%；10年期国债期货价格大跌，创两个月最大单日跌幅；新动能带动中国经济6.7%，增速继续领跑全球；多地出限价措施地块退烧，专家称调整将维持6至9个月。

行业方面：隔夜大宗品市场一派欢腾，油市显得暗淡无光；LME全球铜库存减少6,825吨，铜注销仓单102,425吨；伦铜踏上大部队上涨节奏，沪期铅强势涨停；铜陵有色前三季度净利降近5成；Las Bambas铜矿将于10月底或11月初恢复出口；通胀预期和资产配置荒支撑，沪铝不会缺席商品牛市；伊拉克寻求减产豁免，俄罗斯暗示不减产，油价创两周新低。

今日稀土市场大体持稳，主流产品有涨有跌，氧化镨钕受环保督查政策影响市场心态止跌转而向上，但目前下游还未能接受提价。氧化镝、氧化铽类受下游需求拖累，继续下行，钬类仍有小幅调趋势，供应紧张现状未改善。

氧化镝

钼精矿市场整体表现暂稳，仲钨酸铵与钨粉价格小涨

今日宏观资讯

国际方面：美国10月Markit制造业PMI初值大幅回暖，芝加哥联储主席埃文斯对通胀表示疑虑；昨夜今晨两大美联储官员发表讲话，美联储12月加息成为可能；欧央行12月或宣布货币政策将如何演变，缩减QE猜测可能成真；美联储布拉德称未来两三年低利率将是常态。

国内方面：美元节节攀升不断加剧着人民币贬值幅度，市场出现央行干预汇率影子；人民币兑美元连创新低，月内跌逾1.5%；10年期国债期货价格大跌，创两个月最大单日跌幅；新动能带动中国经济6.7%，增速继续领跑全球；多地出限价措施地块退烧，专家称调整将维持6至9个月。

行业方面：隔夜大宗品市场一派欢腾，油市显得暗淡无光；LME全球铜库存减少6,825吨，铜注销仓单102,425吨；伦铜踏上大部队上涨节奏，沪期铅强势涨停；铜陵有色前三季度净利降近5成；Las Bambas铜矿将于10月底或11月初恢复出口；通胀预期和资产配置荒支撑，沪铝不会缺席商品牛市；伊拉克寻求减产豁免，俄罗斯暗示不减产，油价创两周新低。

今日钼市行情：钼精矿市场整体表现暂稳，四钼酸铵、七钼酸铵行情弱势，成交量下滑。

今日钨市行情：钨精矿市场聚焦收储，业内观望气氛浓郁，仲钨酸铵与钨粉价格小涨。

钨粉

世贸组织公布中国诉美国反倾销措施案专家组报告

昨日世贸组织公布了中国诉美国反倾销措施案专家组报告。商务部条约法律司负责人就此发表谈话表示，专家组支持了中方主要诉讼请求，认定美对华发起的反倾销措施在目标倾销（针对特定类型产品倾销认定和倾销幅度计算）、分别税率（歧视性的拒绝给予中国出口企业分别税率）等做法上违反世贸规则，裁定美方13项反倾销措施违反世贸规则，涉及机电、轻工、五矿等多个产业，年出口金额约84亿美元，涉及中方重大贸易利益。中方敦促美方尊重世贸组织裁决，尽快改正滥用贸易救济措施的错误做法，确保中国企业公平竞争的国际贸易环境。该负责人进一步表示，中方目前正在评估专家组报告，并将根据世贸组织争端解决程序做好后续工作。涉案产品既有像油井管、铝挤压材、金刚石锯片这样的工业品，也有太阳能电池（板）等新能源产品，还有暖水虾等农产品。目前工业品中不包括争议已久的钢铁，也不包括钨等小金属。

欧委会发布题为《采取稳健的贸易政策促进欧盟就业和经济增长》的通讯文件。该文件呼吁欧盟成员国支持其以取消低税率原则为核心的贸易救济现代化立法提案以及反倾销调查新模式。对此，中国商务部贸易救济调查局负责人发表谈话指出，中方对欧盟修改现行贸易救济法律的行动以及如何履行中国加入世贸组织议定书第15条义务高度关注。

反倾销

工信部发布《稀土行业发展规划（2016-2020年）》，镝铁合金维持原报价

今日宏观资讯

国际资讯：周二美国通胀数据好转，经济总体展望正面；强势美元拉低出口并影响制造业，美联储并不希望美元上涨过快；欧央行或将开始缩减QE，一场汇市纷争均在所难免；美联储周三公布褐皮书，美国大部分地区经济活动温和扩张；世界金属统计局（WBMS）周三公布报告，今年1-8月铜市场供应过剩9万吨，锌市场供应短缺2.9万吨。

国内资讯：中国前三季度GDP增速持稳，楼市和投资所带来的巨大贡献；住房城乡建设部再出重拳规范房地产开发企业，让房企违法成过街老鼠；工信部发布有色金属工业发展十三五（2016－2020年）规划，2020年铜表观消费量1350万吨，产量980万吨；新能源汽车补贴新政有望10月落地，今年少卖20万辆；成品油价格涨幅创年内新高，加满一箱油多花15元。

行业资讯：美油12合约继续徘徊于50美元/桶之上，11月30日召开维也纳会议可能出台冻产或减产细节；LME全球铜库存增加2,625吨，铜注销仓单102,000吨；内外盘基本金属明显回落，目前仍处震荡局势；中国9月原铝产量飙升至15个月高位或令价格承压。

今日稀土市场暂稳运行。工信部发布《稀土行业发展规划（2016-2020年）》，进一步明确了“十三五”稀土发展总纲，提出以“供给侧改革+发展中高端化应用”的方向，并提出2020年稀土分离产能缩减至20万吨的总体目标。市场中部分人士表示此通知发布意味着收储和打黑的时间节点越来越临近，但有更多的实体人士认为，此规划或许中长期将会有利于稀土产业的稳定发展，但是在可看得到的短期内，对低迷的市场起不到拉动作用。市场各方仍继续观望政策面后续进程。目前氧化镨钕、镨钕合金、镝铁合金等稀土产品均维持原报价。

镝铁合金

钨条询单较之前上升，氧化钼价格持平

今日宏观资讯

国际资讯：周二美国通胀数据好转，经济总体展望正面；强势美元拉低出口并影响制造业，美联储并不希望美元上涨过快；欧央行或将开始缩减QE，一场汇市纷争均在所难免；美联储周三公布褐皮书，美国大部分地区经济活动温和扩张；世界金属统计局（WBMS）周三公布报告，今年1-8月铜市场供应过剩9万吨，锌市场供应短缺2.9万吨。

国内资讯：中国前三季度GDP增速持稳，楼市和投资所带来的巨大贡献；住房城乡建设部再出重拳规范房地产开发企业，让房企违法成过街老鼠；工信部发布有色金属工业发展十三五（2016－2020年）规划，2020年铜表观消费量1350万吨，产量980万吨；新能源汽车补贴新政有望10月落地，今年少卖20万辆；成品油价格涨幅创年内新高，加满一箱油多花15元。

行业资讯：美油12合约继续徘徊于50美元/桶之上，11月30日召开维也纳会议可能出台冻产或减产细节；LME全球铜库存增加2,625吨，铜注销仓单102,000吨；内外盘基本金属明显回落，目前仍处震荡局势；中国9月原铝产量飙升至15个月高位或令价格承压。

今日钨市行情：钨精矿市场或迎来新一轮收储，钨铁市场表现较之前更坚挺明朗，钨条询单较之前上升。

钨条

今日钼市行情：钼精矿高价企稳，钢招持续低迷，钼铁弱势，氧化钼价格持平，钼市持续僵持。

钨品低价最大受害方竟是钨矿山！

近期，钨原料市场处在上涨的趋势，钨原料从9月末开始出现反弹，截止目前，钨精矿涨价5000元/标吨，APT涨价7000元/吨，10月份已经过半，需求仍然未达到市场的预期，上下游博弈的局面继续存在，但原料市场仍然是一副惜售的态度。从整个钨品市场看，钨品低价的最大受害方就是钨矿山，钨价波动最大的受害方就是加工企业，钨价波动最大的受益方就是贸易型企业。所以基本看到，对钨品低价最关心的就是钨矿山企业，低价直接影响钨矿山的利润，甚至造成钨矿山亏损，以国企为主的钨矿山企业也在积极的维护市场。加工企业则是不希望钨价的大幅的波动，钨价不稳定直接影响采购生产销售的运营。贸易型企业则在波动的市场中寻找机会。

今日黑钨标矿报价7.1-7.3万元/标吨，报价持平。APT报价10.8-11万元/吨，报价持平。碳化钨报价170-172元/公斤，均价上涨2元/公斤。预计钨精矿价格仍然处在低价位，主流大型矿山的惜售仍在继续，可以判断只要钨产业的根源问题不解决，生产型企业也要用贸易型思维来武装自己，而贸易型企业也要紧跟生产型企业。

钨矿山

钨市场坚挺运行，宝钢钼铁招标价敲定

今日宏观资讯

国际方面：美国纽约联储主席联储哈克今晨发表偏鹰派言论，料美国下半年经济强势企稳；英国退欧不确定继续发酵，欧洲银行业危机也愈演愈烈；周五下午17:00，将公布欧元区8月季调后贸易帐。

国内方面：中国9月对外贸易萎缩，道指盘中跌破18000关口；中国9月CPI年率超预期回升至1.9%，在CPI、PPI持续的剪刀差后，9月双双强势回升；第三批PPP项目总投资1.17万亿，土地政策有所放开；我国外贸仍面临三大困难，人民币贬值压力可能会加大；国务院严打首付贷，房地产金融带上“紧箍咒”；中国9月乘用车销量大涨近30%，为三年半以来最快增速；人民币中间价上调139个点，结束7连跌。

行业方面：美国EIA原油库存超预期大增，美油11合约急跌后仍不改强势；10月13日LME全球铜库存减少1,700吨，铜注销仓单88,650吨；9月通胀数据的大幅回暖所带来正面提振力度或大打折扣，，基金属整体继续维持偏弱震荡的判断；铝加工企业实行“煤改气”是大势所趋。

今日钨市行情：钨市场坚挺运行，钨精矿持续惜售，仲钨酸铵与钨条成交量持续递增。

今日钼市行情：国际钼价连续下跌，国内市场观望气氛浓，宝钢钼铁招标价敲定，符合钼铁厂家预期。四钼酸铵、七钼酸铵等化工品行情弱稳。

钼铁

稀土市场暂稳运行，氧化铈报价与主流成交价相差不大

今日宏观资讯

国际方面：美国纽约联储主席联储哈克今晨发表偏鹰派言论，料美国下半年经济强势企稳；英国退欧不确定继续发酵，欧洲银行业危机也愈演愈烈；周五下午17:00，将公布欧元区8月季调后贸易帐。

国内方面：中国9月对外贸易萎缩，道指盘中跌破18000关口；中国9月CPI年率超预期回升至1.9%，在CPI、PPI持续的剪刀差后，9月双双强势回升；第三批PPP项目总投资1.17万亿，土地政策有所放开；我国外贸仍面临三大困难，人民币贬值压力可能会加大；国务院严打首付贷，房地产金融带上“紧箍咒”；中国9月乘用车销量大涨近30%，为三年半以来最快增速；人民币中间价上调139个点，结束7连跌。

行业方面：美国EIA原油库存超预期大增，美油11合约急跌后仍不改强势；10月13日LME全球铜库存减少1,700吨，铜注销仓单88,650吨；9月通胀数据的大幅回暖所带来正面提振力度或大打折扣，，基金属整体继续维持偏弱震荡的判断；铝加工企业实行“煤改气”是大势所趋。

今日稀土市场暂稳运行，包钢公布10月稀土挂牌指导价格，其中氧化镧12800元/吨，氧化镨钕253000元/吨，金属钕和金属镨钕均报324000元/吨，高于市价；其余氧化铈、氧化钕报价均和市场主流成交价相差不大。市场人士表示，从报价上看，对目前已趋于弱势的市场至少不是坏消息，但真正的“大招”在于本月包钢镨钕向市场放货的多少，如果放货量较大，那么同期或会导致持有同类型货物商家降价销售，轻稀土就仍有下跌的可能。

氧化铈

人民币正式加入SDR篮子，中国9月出口同比-5.6%

人民币正式加入SDR篮子以后，对外贸企业而言，开展货物贸易进出口、跨境交易投资可采用人民币作为计价货币，可以降低汇率风险和汇兑成本，提升竞争力。这反映了人民币在国际货币体系中地位不断上升，将有利于建立一个更加完善的国际货币金融体系，这也是人民币国际化的里程碑事件，是对中国经济发展成就和金融业改革开放成果的肯定，有助于增强SDR的代表性、稳定性和吸引力，也有利于国际货币体系改革向前推进。人民币正式加入SDR篮子以后，对外贸企业而言，开展货物贸易进出口、跨境交易投资可采用人民币作为计价货币，可以降低汇率风险和汇兑成本，提升竞争力。对于钨行业的外贸出口也提供了方便，有利于刺激钨市场行情好转。

中国9月出口同比（按人民币计）-5.6%，预期2.5%，前值5.9%。中国9月进口同比（按人民币计）2.2%，预期5.5%，前值10.8%。中国9月贸易账（按人民币计）2783.5亿，预期3645亿，前值3460亿。

人民币

钨铁市场持稳，钼市持稳为主

今日宏观资讯

国际方面：美联储9月会议纪要并未如市场此前预期鹰派，杜德利望在美国经济状况好转时能够加息；欧央行下周可能讨论对QE进行技术性调整的问题，英国退欧的进展情况也在考虑之列。

国内方面：中国9月出口同比大跌5.6%，远不及预期和前值；官方制造业PMI中新订单指标环比回落，外贸下行压力依然严峻；人民币屡次刷新6年低点后企稳，6.8或成市场新底线；智利下调今明年铜产量预估；印尼料不会放宽镍矿石和铝土矿出口禁令。

行业方面：OPEC伊斯坦布尔会议几无进展，预计短期油市或持续疲弱；LME全球铜库存减少1,500吨，铜注销仓单85,600吨；美元对基本金属的指引作用有所减弱，各品种间的差异或继续拉大；全铝车身成汽车轻量化趋势；政府帮扶政策作用明显，甘河工业园区铝企亏损收窄；新能源上网电价降幅有必要扩大；新能源乘用车9月份销量增速回落至两位数。

钨市行情：钨精矿现货供应持续紧张，仲钨酸铵均价上涨1000元/吨，钨铁市场持稳，询单逐步增多。

钨铁

钼市行情：钼市持稳为主，钼精矿报价无大幅波动，钼铁成交量小有提升，钼条维持原价。

稀土市场弱势持稳运行，镨钕金属实际成交仅少量

今日宏观资讯

国际方面：美联储9月会议纪要并未如市场此前预期鹰派，杜德利望在美国经济状况好转时能够加息；欧央行下周可能讨论对QE进行技术性调整的问题，英国退欧的进展情况也在考虑之列。

国内方面：中国9月出口同比大跌5.6%，远不及预期和前值；官方制造业PMI中新订单指标环比回落，外贸下行压力依然严峻；人民币屡次刷新6年低点后企稳，6.8或成市场新底线；智利下调今明年铜产量预估；印尼料不会放宽镍矿石和铝土矿出口禁令。

行业方面：OPEC伊斯坦布尔会议几无进展，预计短期油市或持续疲弱；LME全球铜库存减少1,500吨，铜注销仓单85,600吨；美元对基本金属的指引作用有所减弱，各品种间的差异或继续拉大；全铝车身成汽车轻量化趋势；政府帮扶政策作用明显，甘河工业园区铝企亏损收窄；新能源上网电价降幅有必要扩大；新能源乘用车9月份销量增速回落至两位数。

今日稀土市场行情：今日稀土市场弱势持稳运行，在需求低迷难改而政策面迟迟不兑现的状况下，部分生产企业下调报价以利出货，镨钕金属、镝铁合金、氧化铽等品种首当其冲，当前实际成交仅少量，未有改观迹象。

镨钕金属

钨品市场利好接连出现，钨精矿现货供应紧张

近期，钨品市场利好接连出现，几大机构指导价格和钨市大企业长单采购价格均出现上涨，赣州市主要冶炼企业召开了APT自律会议，增强了冶炼企业之间沟通和交流，在市场处于上涨的势头上加了一把火。事实上，现货市场也的确出现起色，原料市场询盘增多，钨精矿市场捂盘不出，APT价格看原料而上涨，钨粉末市场虽然需求难以改善，但主要钨粉末企业也都进行调价。另一方面，受钨价回涨影响，钨企信心充足，不合理出货价格基本杜绝。

钨精矿

从市场整体看，国内最大钨精矿生产企业仍然停止报价，钨精矿市场现货供应紧张的局面还是很难改善，当前钨精矿价格仍然处于较低价位，以及贸易积压的钨精矿盈利空间还很小。钨精矿市场将继续延续涨势，后续等产品将会跟进，需求在难发生实质的变化的前提下，原料市场引领涨价将成为钨品市场的潮流。

稀土市场暂稳运行,氧化镧、氧化铈价格小幅下降

今日宏观资讯：

国际方面：德国8月工业产出同比、环比均大幅好于预期；美国9月ADP、非农及LMCI集体走弱，8月JOLTs职位空缺数或存在回落可能；纽约联储主席杜德利与纽约州商业理事会进行开放媒体采访，称美联储应在加息问题上保持谨慎；财报季开局不佳，美股美债齐跌，美元创7个月新高。

国内方面：总理剧透三季度经济有不少积极变化 债务结构不太均衡；离岸人民币连续八日下跌，创两年半最长连跌纪录；一线降温周边也刹车，环京区域房价可能率先下挫；国家电网投资94亿元助力四川实施农网改造升级；2018年新能源汽车产能超25万辆。

行业方面：OPEC成员国原油产量或会增加，伊斯坦布尔会议上传出达成协议的好消息；沙特俄罗斯表示将合作改善市场；全球铜矿供应仍处上升通道，明年长协TC有望三位数；美国铝业三季度财报不及预期，收盘暴跌创5年来最大单日跌幅；明年轧制铝需求将增长4-5%，受助于汽车和易拉罐制造业需求；秘鲁Antamina公司CEO称明年锌产量将翻番至34-35万吨。

今日稀土市场行情：今日稀土市场暂稳运行,假日效应还未消退，市场询盘初步启动，但实际成交仍显冷清。市场人士反应，进入10月，基本面改观的概率下降，政策面利好兑现的预期推动不足，稀土市场上行有阻力。氧化镧、氧化铈价格小幅下降，氧化铽维持原报价，行情弱稳。

氧化铈

钨精矿现货价格上涨，钼铁、钼条成交量缓慢递增

今日宏观资讯：

国际方面：德国8月工业产出同比、环比均大幅好于预期；美国9月ADP、非农及LMCI集体走弱，8月JOLTs职位空缺数或存在回落可能；纽约联储主席杜德利与纽约州商业理事会进行开放媒体采访，称美联储应在加息问题上保持谨慎；财报季开局不佳，美股美债齐跌，美元创7个月新高。

国内方面：总理剧透三季度经济有不少积极变化 债务结构不太均衡；离岸人民币连续八日下跌，创两年半最长连跌纪录；一线降温周边也刹车，环京区域房价可能率先下挫；国家电网投资94亿元助力四川实施农网改造升级；2018年新能源汽车产能超25万辆。

行业方面：OPEC成员国原油产量或会增加，伊斯坦布尔会议上传出达成协议的好消息；沙特俄罗斯表示将合作改善市场；全球铜矿供应仍处上升通道，明年长协TC有望三位数；美国铝业三季度财报不及预期，收盘暴跌创5年来最大单日跌幅；明年轧制铝需求将增长4-5%，受助于汽车和易拉罐制造业需求；秘鲁Antamina公司CEO称明年锌产量将翻番至34-35万吨。

钨市行情：钨精矿现货价格上涨，采购难度加大，钨粉与碳化钨粉厂家操作两难，低价捂货不出，高价无人询单。

钼市行情：洛阳钼业海外并购完成近半，钼铁、钼条成交量缓慢递增，氧化钼市场询单增加。

钨粉

21世纪重大发现：煤灰中可提取稀土元素

关于从煤灰中提取稀土的优越理论和进展，2016年美国已经多次秀肌肉。美国杜克大学的研究人员认为，稀有金属可以从分布在整个北卡罗莱纳州的池塘中发现的粉煤灰中提取。挖掘北卡罗莱纳州的每处煤灰堆场可能要花费高达100亿美元的成本，但煤灰本身可能买一部分单。

煤灰在14处杜克能源发电厂被堆成池塘或地上堆场，遍布北卡罗莱纳州。北卡罗来纳州环境质量部把全部14个地址归类为危险，虽然国家国会议员和环保部门一味地把煤灰当成危害，但是一些人开始把这些废物作为一种资源。全美各地煤灰及其组成化学物质中，源自阿巴拉契亚地区的含有的稀土元素比其他地区更多。美国能源部和电力科学研究院均努力激励从粉煤灰中提取金属。稀土元素的附加价值已重新激起开采煤灰的兴趣。电科院正在评估“科学的国家”，并再次寻求如何浸出大数量的煤灰。到2017年年初，电科院将决定哪些技术可以使煤灰开采过程中具备工厂规模的可操作性。

虽然自然镧系有15种不同元素，但是他们与39号钇和21号钪组成稀土元素。在稀土矿中，稀土元素在涓涓细流穿越岩石的矿脉中被发现，矿脉在岩石中的含量很小。含稀土的矿脉必须挖出来粉碎，没有稀土矿脉的岩石通常会有放射性元素，如钍或铅。在美国南加州唯一的稀土元素矿，因为钍侵入了供水而被关闭。稀土元素在煤灰中被发现，取决于我们如何使用不同来源的煤。

煤灰

稀土市场弱稳，氧化镧观望气氛浓郁

今日宏观资讯

国际方面：美国9月ADP和非农数据表现均不及预期，11月加息的可能也不能完全排除；英国退欧时间表明确，英镑也在中国国庆节期间正式奔赴下跌的不归路；6月24日英国公投结果公布，无助或继续在英镑的下跌中有所显现；OPEC9月会议令油市曙光初现后，美国页岩油生产商增产动作持续；美国加息预期日益增强，日欧宽松货币政策出现转向倾向。

国内方面：中国9月官方制造业PMI持平于前值，释放中国经济温和复苏的信号；节前央行放风“人民币未来或渐进贬值”，中国楼市毫无疑问正处于危险边沿；中国7、8月企业新增信贷两个月为负值，9月楼市依然火热；央行今日将开展300亿元逆回购，净回笼900亿元。

行业方面：全球经济复苏升温推升风险偏好，黄金多头仓惶离场；AMR公司寻求以2亿美元代价获得几内亚一铝土矿；钨品报价上涨，成交暂未放量；CopperMountain矿业今年铜金产量目标料能达成；下调2016年铜铝价预估，上调镍铅锌价；美国8月铜进口环比下降，出口环比增长。

稀土市场行情：稀土市场弱稳，氧化镧观望气氛浓郁，氧化铈成交稀少，氧化铽成交价暂无变动。

稀土

赣州钨协指导价出炉，钼精矿询单稀少

今日宏观资讯

国际方面：美国9月ADP和非农数据表现均不及预期，11月加息的可能也不能完全排除；英国退欧时间表明确，英镑也在中国国庆节期间正式奔赴下跌的不归路；6月24日英国公投结果公布，无助或继续在英镑的下跌中有所显现；OPEC9月会议令油市曙光初现后，美国页岩油生产商增产动作持续；美国加息预期日益增强，日欧宽松货币政策出现转向倾向。

国内方面：中国9月官方制造业PMI持平于前值，释放中国经济温和复苏的信号；节前央行放风“人民币未来或渐进贬值”，中国楼市毫无疑问正处于危险边沿；中国7、8月企业新增信贷两个月为负值，9月楼市依然火热；央行今日将开展300亿元逆回购，净回笼900亿元。

行业方面：全球经济复苏升温推升风险偏好，黄金多头仓惶离场；AMR公司寻求以2亿美元代价获得几内亚一铝土矿；钨品报价上涨，成交暂未放量；CopperMountain矿业今年铜金产量目标料能达成；下调2016年铜铝价预估，上调镍铅锌价；美国8月铜进口环比下降，出口环比增长。

钨市行情：赣州钨协指导价出炉，钨精矿、仲钨酸铵、钨粉价格均有上涨，市场报价暂无变动。

钼市行情：钼市节后报价暂未变动，由于节后市场休整，钼精矿询单稀少，钼铁暂无厂家报价，钼条略有成交。

钼精矿

赣州市钨业协会2016年10月份钨市场预测均价出炉，黑钨精矿小幅上涨

今日宏观资讯：

国际方面：奥巴马发布行政命令，宣布美国终止实施针对缅甸的《国家应急法》，并由此解除针对缅甸的相关制裁措施；欧盟在官方媒体公布对产自中国钢品的课税：欧盟对产自中国的厚钢板最高征收73.7%的关税，对产自中国的热轧钢捲课收最高22.6%的关税；2016年上半年加拿大总共接受17.23万名左右的新移民，中国排名第四；2016年全球最佳品牌排名出炉，苹果排名第一；全球各港口开始陆续允许韩进海运的船舶靠港。

国内方面：人民银行发布《关于加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》，全面加强账户实名制管理、银行卡业务管理和转账管理；国庆黄金周结束，南昌万达城、合肥万达城成旅游市场黑马；1-8月，我国与非洲进出口总额983亿美元，同比下滑16.1%。

行业方面：紫金山日处理4.5万吨铜矿项目建成投产，拉开铜矿大开发序幕；中国钢铁面临欧盟最高达73.7%关税的反倾销，武钢等或受影响；国际金价暴跌，国内黄金投资者“逃生无门”；钨协报价小涨，市场有望继续升温。

钨市行情：赣州市钨业协会2016年10月份钨市场预测均价，与上月相较呈小幅上涨态势。黑钨精矿预测均价7万元/标吨，仲钨酸铵10.7万元/吨，钨粉170元/公斤。市场报价暂未变动，业内估计或尚需时日反应。

黑钨精矿

钼市行情：钼市表现平静，暂时平稳运行，钼精矿价格较之前无太大变动，四钼酸铵与七钼酸铵等钼化工品略有下滑，后期走势尚不明朗。

G20峰会已经圆满落幕，中美交存《巴黎协定》法律文书

G20峰会已经圆满落幕，对中国进一步参与全球经济治理、提升国际经济秩序的塑造李和影响力产生十分积极的作用，进而有望为国内经济的健康发展营造更为有利的条件。

G20峰会发出《二十国集团支持非洲和最不发达国家工业化倡议》，通过了《全球基础设施互联互通联盟倡议》等，有望对国内企业走出去参与“一带一路”及非洲和最不发达国家的基础设施建设起到推动作用。

G20峰会推动《巴黎协定》尽早生效，中美在会前先交存《巴黎协定》的法律文书，这将对中国未来的节能减碳行动形成法律性约束，特别对于金属矿山、钢铁、有色冶金等“两高一资”类企业而言，未来节能和环保成本将进一步上升，总体产能也将受到进一步压缩。对于钨企业而言，钨矿开采量的控制和冶炼企业环保成本的上升将有效促进钨市场行情好转。

G20峰会制定《二十国集团全球贸易增长战略》和《二十国集团全球投资指导原则》，有利于推动国际贸易的自由化、便利化，也将有助于国有资本投资公司开展全球资本和资产布局。在外贸方面提供了便利，这将使得外贸企业如钨企等的业务往来更为便捷，有利于企业的发展。

G20峰会

氧化镝市场僵持，氧化镨与氧化钕价格均有回落

今日宏观资讯：

国际方面：奥巴马发布行政命令，宣布美国终止实施针对缅甸的《国家应急法》，并由此解除针对缅甸的相关制裁措施；欧盟在官方媒体公布对产自中国钢品的课税：欧盟对产自中国的厚钢板最高征收73.7%的关税，对产自中国的热轧钢捲课收最高22.6%的关税；2016年上半年加拿大总共接受17.23万名左右的新移民，中国排名第四；2016年全球最佳品牌排名出炉，苹果排名第一；全球各港口开始陆续允许韩进海运的船舶靠港。

国内方面：人民银行发布《关于加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》，全面加强账户实名制管理、银行卡业务管理和转账管理；国庆黄金周结束，南昌万达城、合肥万达城成旅游市场黑马；1-8月，我国与非洲进出口总额983亿美元，同比下滑16.1%。

行业方面：紫金山日处理4.5万吨铜矿项目建成投产，拉开铜矿大开发序幕；中国钢铁面临欧盟最高达73.7%关税的反倾销，武钢等或受影响；国际金价暴跌，国内黄金投资者“逃生无门”；钨协报价小涨，市场有望继续升温。

今日稀土市场行情：氧化镝市场僵持，成交稀少，氧化镨与氧化钕价格均有回落，目前稀土行情呈弱稳态势，短期暂无改观。

氧化镨

中方反对朝鲜发展核武器，美国商务部对中国钢铁裁出高税

中方反对朝鲜发展核武器，致力于推动半岛无核化的立场是一贯、明确的。中国是负责任的国家，中方一直认真执行安理会涉朝决议。目前中朝间煤炭等矿产贸易均符合有关决议的规定，也符合中国国内的有关法规。朝核问题的由来和症结不在中方，朝核问题的实质是朝美矛盾。美方应该承担起自己应有的责任，为朝核问题的解决 发挥应有的建设性作用。中方将一如既往地为朝核问题的解决做出自己的努力。我们也再次敦促有关方面着眼大局，共同为推动半岛无核化进程、实现半岛和平稳定 作出真正切实的努力。

核武器

近期，美国商务部连续对中国输美不锈钢、冷轧板、耐腐蚀板等钢铁产品裁出高税。目前上不包括无制品在内，9月7日，美国商务部初裁认定中国输美碳合金钢定尺板产品存在补贴行为，反补贴税率高达210.5%。美方称将继续对涉嫌违反涉朝贸易制裁决议的中国公司进行调查，中方一贯全面、准确、认真执行安理会涉朝决议，履行自己在防扩散等方面的国际义务，作出的努力有目共睹。任何企业或个人如有违规之举，一经查实，会依法依规严肃处理。中方愿在相互尊重、平等相待的前提下同有关国家开展合作，同时反对任何国家根据其国内法对中方实体和个人实施所谓的“长臂管辖”。

钨铁成交寥寥，钼铁高位报价稀少

宏观资讯：

国际方面：美国二季度GDP终值较前次评估上修0.3个百分点至1.4%，为经济前景增加乐观信号；耶伦重提美联储工具，买股票和公司债或有帮助；美国8月成屋签约销售继7月后继续下降，为2016年第二低；德国9月CPI初值年率继续改善，宽松的货币政策正在起效。

国内方面：人民币正式入篮SDR，全球金融市场期待“中国舞步”；王健林接受美国采访，中国房地产目前是历史上最大泡沫；中国首个9月经济数据9月财新制造业PMI持平于预期，再次充当基金属市场强心剂；欧佩克非正式会谈终于修成正果，国内成品油降价恐落空。

行业方面：金属节前备货行情近尾声，铝现货升贴水均价创有纪录新高点，铜现货升水高企状态或渐渐淡化；亚洲大宗商品和能源需求回升，基础建设有助于促进价格反弹；美国商务部连续对中国输美不锈钢、冷轧板、耐腐蚀板等钢铁产品裁出高税，反补贴税率高达210.5%；百矿30万吨电解铝达产，1万吨精铝工程开工。

钨市行情：钨精矿市场行情平稳，仲钨酸铵厂家捂货不出，等待价格上涨，钨铁成交亦寥寥，采购商低价买不到货，高位报价暂未出炉，钨价提振指日可待。

钼市行情：钼精矿报价维持原位，钼铁高位报价稀少，大部分订单低价成交，钼条市场弱势，询单较少。

钨铁

稀土市场僵持运行，氧化镧价格小幅萧条

宏观资讯：

国际方面：美国二季度GDP终值较前次评估上修0.3个百分点至1.4%，为经济前景增加乐观信号；耶伦重提美联储工具，买股票和公司债或有帮助；美国8月成屋签约销售继7月后继续下降，为2016年第二低；德国9月CPI初值年率继续改善，宽松的货币政策正在起效。

国内方面：人民币正式入篮SDR，全球金融市场期待“中国舞步”；王健林接受美国采访，中国房地产目前是历史上最大泡沫；中国首个9月经济数据9月财新制造业PMI持平于预期，再次充当基金属市场强心剂；欧佩克非正式会谈终于修成正果，国内成品油降价恐落空。

行业方面：金属节前备货行情近尾声，铝现货升贴水均价创有纪录新高点，铜现货升水高企状态或渐渐淡化；亚洲大宗商品和能源需求回升，基础建设有助于促进价格反弹；美国商务部连续对中国输美不锈钢、冷轧板、耐腐蚀板等钢铁产品裁出高税，反补贴税率高达210.5%；百矿30万吨电解铝达产，1万吨精铝工程开工。

稀土市场行情：今日稀土市场僵持运行，大部分地区交易已进入停滞状态，节假日效应显现，各方观望。政策面预期落空。氧化镧价格小幅萧条，氧化铈行情平稳，氧化钕成交稀少，采购商大多观望。

氧化镧

稀土市场持稳，氧化镨钕与镨钕金属价格均有下调

今日宏观资讯

国际方面：OPEC在八年来首度达成限产协议，油价大涨近6%；美股追随油价走高，美债小幅下挫；德银股票自纪录低点反弹，推动欧股小幅收涨0.6%；美联储撤出宽松的货币政策，没有固定时间表。

国内方面：预计9月份CPI见底回升，PPI跌幅显著收窄，农产品价格进入窄幅调整期；国务院第三轮大督查近尾声，地方呼吁进一步降税降费；近期部分二线城市房价大涨，已引起高层关注；四部委联手，新能源汽车骗补整治来临；七大电网建设工程本月投产。

行业方面：下游备货激发现货行情，铜现货升贴水创一年多新高；受货车限重新规影响，电动蓄电池多地供货紧缺；中国铜出口激增，内外套利正酣；供应过剩进入投资者视野，铝价升势料消退；氟化铝现货供应缺口或显现，且涨且珍惜。

今日稀土市场行情：今日稀土市场持稳，轻中重品种间走势继续分化，节前交易日仅剩两天，收储招标启动几率愈小，成交清淡下稀土走势难变动。氧化镝价格暂无波动，氧化镨钕与镨钕金属价格均有下调。

氧化镨钕

10月1日人民币将正式加入SDR，汇率风险将减小

2016年10月1日人民币将正式加入SDR，此举对世界、对中国都具有重要意义和深远影响。

人民币加入SDR后人民币资产自动配置需求会增加。一国货币被纳入SDR类似于一只股票被纳入股指。当一只股票被纳入股指后，凡是以该股指为标的进行投资的机构都将被动对该股票进行配置。人民币加入SDR也会产生类似的效果。人民币加入SDR后就会增加对冲人民币利率和汇率风险的需求，从而引发它们在人民币在岸市场和离岸市场配置人民币资产。人民币的储备货币地位获得正式认定，中央银行或货币当局持有的人民币资产将无可争议地被统一认定为外汇储备。IMF也相应修改了外汇储备币种构成调查(COFER)的统计报表，将之前统计的七种货币增加至八种，人民币被纳入并单独列出。参与COFER的各国都需要向IMF报送官方持有人民币资产的情况，IMF也会定期公布各国将人民币作为外汇储备的汇总情况。人民币将成为IMF官方交易货币。根据IMF的规定，IMF官方交易使用SDR或可自由使用货币来进行，这些交易包括向IMF缴纳份额、IMF向成员国提供贷款和成员国向IMF还款、IMF向成员国支付利息等。在人民币加入SDR前，我国向IMF缴纳份额只能选择美元、欧元、英镑或日元中的一种，实际认缴是用美元完成的。人民币加入SDR后，我国就可以用人民币直接向IMF缴纳份额，中国人民银行也在做相应的技术准备。

人民币加入SDR

人民币加入SDR后影响深远，官方使用人民币的动力将增强，我国将采取一系列措施提高中央银行或货币当局持有人民币的便利程度，因此各国将人民币纳入外汇储备的意愿也大幅增强。随着人民币加入SDR，通过货币互换获得的人民币资金可直接计入外汇储备，也可用于提供流动性支持和弥补国际收支缺口。我国货币互换的功能有了进一步拓展，从而增强其他国家和地区与我国开展货币互换的吸引力。也有助于我国企业和个人在跨境贸易和投资中使用人民币。一些从事大宗商品以及金属进出口的企业，比如钨钼等金属的外贸企业等将会直接受益。随着人民币加入SDR，国际上对人民币的认知度得到提高，市场对人民币的信心将增强，这会减少境外使用人民币的阻力、增强使用人民币的意愿，国外企业和个人对人民币的接受程度也会提高，从而推动人民币被越来越广泛地用在出境旅游、留学、贸易和投融资等跨境交易中。而随着这些交易越来越多使用人民币进行计价和结算，国内企业和居民进行跨境交易会更加方便，结算、购汇和套期保值等交易的成本也将降低，汇率风险将减小。

钨精矿维持原报价，钼铁价格持续下调

今日宏观资讯

国际方面：OPEC在八年来首度达成限产协议，油价大涨近6%；美股追随油价走高，美债小幅下挫；德银股票自纪录低点反弹，推动欧股小幅收涨0.6%；美联储撤出宽松的货币政策，没有固定时间表。

国内方面：预计9月份CPI见底回升，PPI跌幅显著收窄，农产品价格进入窄幅调整期；国务院第三轮大督查近尾声，地方呼吁进一步降税降费；近期部分二线城市房价大涨，已引起高层关注；四部委联手，新能源汽车骗补整治来临；七大电网建设工程本月投产。

行业方面：下游备货激发现货行情，铜现货升贴水创一年多新高；受货车限重新规影响，电动蓄电池多地供货紧缺；中国铜出口激增，内外套利正酣；供应过剩进入投资者视野，铝价升势料消退；氟化铝现货供应缺口或显现，且涨且珍惜。

今日钨市行情：今日钨精矿维持原报价，厂家持续惜售，仲钨酸铵市场（APT）波动较小，钨粉末询单较少，钨市场暂维持弱稳行情。

今日钼市行情：钼精矿市场成交寥寥，钼铁价格持续下调，四钼酸铵、七钼酸铵价格均有下调，钼市观望情绪浓郁，期待后市进展。

钨精矿